*在本報告統計中，兩聯供產品涵蓋戶式水機。

嚴格而言，“兩聯供”主要指“空氣源熱泵兩聯供系統”，該系統包含一個主機與兩種末端，最終可以實現“中央空調＋地暖”的使用效果?？諝庠礋岜眉夹g是兩聯供的核心技術，其原理是通過吸收空氣中大量的低溫熱能，再輔以較少電能將其轉化為高溫熱能。在兩聯供系統中，風機盤管作為對流換熱末端存在，處理空氣負荷尤其是潛熱負荷，對空氣溫度進行調節；地暖盤管作為輻射換熱末端存在，處理建筑負荷尤其是顯熱負荷，對建筑溫度進行調控。值得一提的是，兩聯供市場之前主要由水機品牌主導，但隨著氟機品牌紛紛進入兩聯供市場，氟機兩聯供產品也越來越多地出現在大眾的視野中。

圍繞著兩聯供系統討論的焦點已由“是否推廣兩聯供”轉向“如何推廣兩聯供產品和推廣何種形式的兩聯供產品”。隨著兩聯供產品逐漸得到市場認可，有關兩聯供技術的行業標準也開始制定。2020年11月，住房和城鄉建設部標準定額研究所召開了《戶式空氣源熱泵冷暖兩聯供工程技術導則》（送審稿）專家評審會，審查專家一致同意《戶式空氣源熱泵冷暖系統工程技術導則》通過審查。為了做好碳中和、碳達峰工作，各地陸續出臺了相關政策，大力推廣空氣能等新能源。在此背景下，2021年上半年兩聯供相關的推廣會議、安裝比賽等活動接連舉辦。
《中央空調市場》監測的數據顯示，2021年上半年兩聯供市場實現增長，增幅達34.99%，高于其他常規產品的增幅。兩聯供產品的大幅增長與各廠家持續加大對于兩聯供市場的投入有很大關系。之前，主要由水機品牌對于兩聯供產品進行推廣，而現在氟機品牌也開始活躍于兩聯供市場，“兩聯供”的意涵不斷擴大，“天氟地水”“天氟地氟”等名詞在兩聯供市場上頻頻出現。

圖 2019—2021 年上半年兩聯供市場走勢

圖 2019—2021 年上半年兩聯供市場占有率對比

從品牌格局來看，眾多品牌皆紛紛入局兩聯供市場。江森自控約克、開利、麥克維爾、特靈等傳統美系品牌在兩聯供產品的推廣上發力較早，品牌知名度也較高，深受經銷商和消費者的認可，在2021年上半年均取得了不錯的成績，。此外，克來沃、艾默生等品牌也在兩聯供市場中占有一席之地。長虹中央空調、科龍中央空調等國產品牌以及日立、大金、東芝、三星等日韓品牌也加入了兩聯供陣營。除了中央空調品牌外，斯寶亞創、DreamMaker、華天成、中廣歐特斯、歐思丹、紐恩泰等眾多供暖、熱水品牌也紛紛參與其中。

圖 2021 年上半年兩聯供主要品牌市場占有率對比

從區域格局來看，夏熱冬冷地區是兩聯供市場上各品牌競爭的主戰場。因空調的普及，夏熱冬冷地區居民的夏季供冷需求已基本得到滿足，但由于沒有設置集中供暖設施，該地區的冬季供暖問題仍亟待解決，因此兼具冷暖功能的兩聯供產品在夏熱冬冷地區備受青睞。夏熱冬暖地區涵蓋本報告中所劃分的華東市場、華中市場和西南市場的大部分區域。華東區域是兩聯供產品的主要陣地，也是最受行業人士關注的區域市場，2021年上半年華東地區兩聯供市場的占有率達47.43%。華中、西南區域的兩聯供產品的比重也在逐漸提升，占有率分別為17.41%和9.93%。

圖  2021 年上半年兩聯供各大區市場占有率

從渠道格局來看，在消費結構升級的大趨勢下，居民的冷暖需求正由功能性冷暖向舒適性冷暖升級。在此情況下，兩聯供市場存在極大的上升空間。相對于早已步入成熟期、產品價格透明的多聯機市場，經銷商更愿意從產品價格透明度較低、利潤率更高的兩聯供市場中分得一杯羹。隨著越來越多的氟機品牌入局，這為進入兩聯供市場的經銷商提供了更多選擇。然而，兩聯供市場技術難度大，對于安裝工藝的要求更高，因而兩聯供市場還存在渠道布局不完善、市場秩序不規范等問題。